Содержание
Комментарий эксперта ITeam: Перераспределение средств между бизнес-единицами холдинга несомненно является одной из ключевых задач финансового директора. И ее решение не бывает тривиальным, так как за перемещениями денежных средств между аффилированными компаниями «зорко» следят налоговые органы. В связи с этим холдинги вынуждены использовать все описанные автором способы: от трансфертного ценообразования и внутренних займов до участия в капитале и создания компаний «держателей активов». Финансовым директорам приходится балансировать между выгодами от снижения налогооблагаемой базы, повышения ликвидности и платежеспособности и несовершенством законодательства, регулирующего взаимоотношения между компаниями одного холдинга.
Выпускник консалтинговой компании ITeam
ведущий специалист отдела бюджетирования ОАО «ГЛАВСТРОЙ»
Сергей Бежин
Одна из главных задач финансового директора любого холдинга — перераспределение денежных средств без потерь на налогах. Распространенная ситуация, когда у одной «внутригрупповой» компании наблюдается избыток денежных средств, а у другой финансовых ресурсов не хватает для закрытия кассовых разрывов. Но даже при равномерном развитии всех предприятий группы некоторым из них могут потребоваться долгосрочные инвестиции в новые проекты со стороны управляющей компании. Решить эту задачу можно несколькими способами, каждый из которых имеет свои преимущества и недостатки.
Цена с дисконтом
Трансфертное ценообразование — один из самых старых способов перераспределения денег в рамках холдинговых структур, который постепенно уходит в прошлое. Суть его заключается в реализации товаров и услуг между интегрированными компаниями по специальным внутренним ценам. Производственное предприятие группы реализует продукцию по заниженным ценам внутренней сбытовой компании, которая в свою очередь отпускает товар уже по рыночной цене. Особая экономия на налоге на прибыль достигается в том случае, если сбытовая компании, в которой аккумулируется прибыль, сидит на льготном режиме налогообложения (УСН или ЕНВД). Вместе с тем, это один наиболее рискованных способов, поскольку вызывает повышенный интерес со стороны контролирую-щих органов. Во-первых, налоговики могут проверить сопоставимость цен компании-производителя для различных покупателей. Если выявленная разница окажется существенной, компании грозят штрафные санкции и доначисление налогов. Во-вторых, налоговые последствия трансфертного ценообразования могут быть пересмотрены в соответствии со статьей 40 НК РФ. Данная статья представляет собой некий компромисс, с одной стороны предоставляю-щий компаниям свободу в формировании внутренних цен, а с другой — ограничивающий их отклонение от рыночных не более чем на 20%. При этом фискальным органам разрешается проверять правильность применения цен по таким сделкам лишь в трех случаях:
- между взаимозависимыми лицами;
- при бартерных операциях;
- при осуществлении внешнеторговых сделок.
Говорит ДМИТРИЙ КРАВЧУК, финансовый консультант консалтинговой компании «Финансы и кредит»:
?С введением в законодательство понятия аффилированных, «взаимосвязанных» и «взаимозависимых» лиц, в нем появились элементы антитрансфертного регулирования. Подобное законодательство имеется практически во всех странах мира, но вовсе не устраняет трансферт-ное ценообразование из хозяйственной практики. В российских условиях значительные «трансфертные» возможности сохраняются в области товарообмена, оборота услуг, операций с капиталоемкими активами, в сфере использования некоммерческих механизмов и различных коллективных форм бизнеса?.
В силу своей ограниченности статья 20 НК РФ не позволяет признать взаимозависимыми две фирмы, являющиеся «дочками» одной материнской компании. В ней установлен довольно краткий список оснований для признания взаимозависимости. К ним относится:
- участие одной компании в капитале второй (суммарная доля такого участия должна составлять более 20%);
- семейное родство;
- должностное подчинение одного физического лица другому.
Одним из приоритетных направлений налоговой реформы в 2008-2010 годах обозначена борьба с трансфертным ценообразованием. В качестве инструментария такой «войны» Минфин предполагает расширить критерии взаимозависимости и перечень контролируемых сделок.
Заем для «дочки»
Один из самых простых и удобных способов рефинансирования группы компаний. Между предприятиями заключается договор, согласно которому заимодавец передает заемщику деньги, которые тот обязуется вернуть через определенный период времени. Заем может быть как беспроцентным, так и процентным. Преимущество первого заключается в полном отсутствии налоговых потерь. При беспроцентном кредите ни одна из сторон сделки дохода не получает, соответственно отсутствует налогооблагаемая прибыль. Не возникает обязанностей и по выплате других налогов. Но помимо плюсов у этого механизма есть сущест-венные негативные моменты — разногласия с налоговой инспекцией неизбежны. При получении займа налогоплательщик приобретает право пользования денежными средствами, стоимость которого может быть оценена как сумма сэкономленной платы за их использование. В соответствии с пунктом 8 статьи 250 НК РФ к внереализационным доходам для целей налогообложения прибыли относятся доходы в виде безвозмездно полученного имущества, услуг или имущественных прав.
Во втором случае, при начислении процентов на сумму займа может увеличиться налоговая нагрузка заимодавца, которая частично компенсируется уменьшением налога на прибыль заемщика. Правда, такая экономия не всегда устраивает компании. Особенно не выгодны процентные займы, если в качестве заемщика выступает убыточная компания холдинга, а в роли кредитора — прибыльная.
Рассказывает ЕЛЕНА КОРНЕТОВА, ведущий консультант отдела консалтинга АКГ «ФинЭкспертиза»:
«Если заем предполагается процентным, возникает риск применения статьи 40 НК РФ. Размер начисленных налогоплательщиком-заимодавцем процентов формально может подпадать под действие статьи 40 НК РФ, поэтому сделка по предоставлению займа под низкий процент может быть оценена налоговыми органами по основанию взаимозависимости лиц (ст. 20 НК РФ). В то же время Минфин признает, что действие статьи 40 НК не распространяется на проценты, полученные налогоплательщиком по договорам займа, при исчислении налога на прибыль организаций (письма от 12.04.2007 — 03-02-07/1-171, от 14.03.2007 — 03-02-07/2-44). Хотя раньше финансовое ведомство придерживалось прямо противоположной точки зрения (письмо от 22.06.2006 — 03-02-07/1-161)».
Процентный заем существенно увеличит налогооблагаемую прибыль одной фирмы и сумму убытков второй. Российские холдинги с этой ситуаций справляются посредст-вом нехитрой схемы: компания-заимодавец переходит на упрощенную систему налогообложения (УСН); прибыль заемщика при этом облагается по стандартной ставке 24%. В этой ситуации у фирмы на УСН возникают дополнительный доход, облагаемый единым налогом по ставке 6% (или 15% от дохода минус расходы), а второе предприятие уменьшает налоговую базу по налогу на прибыль.
Размышляет АРИНА САМОЙЛОВА, главный бухгалтер транспортной компании «Реликт»:
«Главное не переборщить с процентом по займу и проследить за тем, чтобы он не превышал лимит, установленный статьей 269 НК РФ. Правда, с учетом требований данной статьи сильно сэкономить на налогах вряд ли получится».
Оптимальная ставка по займу, предложенная статьей 269 НК РФ должна отличаться от остальных сопоставимых займов не более чем на 20% или превышать на 1,1 ставку ЦБ РФ (10,5%). Налоговики смирятся с минимальной процентной ставкой по займу в рамках данного «коридора». В том случае, если в холдинге распространена практика выдачи займов дочерним компаниям, важно соблюсти условия их сопоставимости. При сильном разбросе в ставках защитить от штрафов способны лишь договора с логичным объяснением той или иной ставки. Например, наличие ликвидного залога или более длительные сроки погашения. Впрочем, для долговременного инвестирования больше подходит метод перераспределения средств посредством взносов уставной капитал.
Вклад в УК
Никакая другая статья расходов не предоставляет столько возможностей для налогового планирования, как взносы в уставный капитал дочерних компаний (также см. стр. 11). В данном случае возможны два варианта посредст-вом передачи:
- денежных средств;
- имущества.
В обеих ситуациях перераспределение средств осуществляется через выплату дивидендов. Главные минусы такой схемы:
- трудоемкость;
- длительный срок возврата денежных средств;
- ограничения по периодичности выплаты дивидендов.
Но они с лихвой перекрываются положительными аспектами. Во-первых, ставка налогообложения дивидендов (9%) значительно ниже налога на прибыль. Кроме того, в отличие от схемы с предоставлением займов не возникает необходимости выплачивать проценты. Взаимозависимость компаний не может послужить причиной доначисления штрафов и налогов. Единственный неприятный аспект заключается в том, что дивиденды выплачиваются из чистой прибыли компании (после выплаты налога на прибыль). Но и с этим «недоразумением» можно справиться посредством перевода своих «дочек» на «упрощенку» или ЕНВД. В таком случае дивиденды могут облагаться единым налогом по ставке 6%.
Комментирует МАРИЯ ИВАНЧИК, главный бухгалтер компании «Планета-инжиниринг»:
«Реализация этой схемы на практике весьма трудоемкий процесс. Кроме того, схема довольно громоздкая. Издержки не оправданы в том случае, если необходимо экстренное перераспределение средств. Несмотря на то что высоких рисков в ней нет, воспользоваться таким методом могут только крупные холдинги с излишками денежных средств на счетах».
Аккумулятор для холдинга
Наконец, вы можете выделить хранителя активов, в рамках которого сосредотачивается вся прибыль холдинга. Основная деятельность такой компании, как правило, заключается в предоставлении имущества в аренду операционным подразделениям холдинга. Например, здание фабрики и все ее оборудование принадлежат хранителю активов; остальные предприятия арендуют у него производственные мощности. Компании передают часть своей прибыли хранителю активов, параллельно снижая базу по налогу на прибыль. В целях оптимизации налога на имущества и прибыль «хранителя» логично перевести на упрощенную систему налогообложения.
При использовании данной схемы очень важно учитывать сопоставимость цен на аренду, чтобы избежать претензий со стороны налоговой инспекции. Кроме того, размер арендной платы должен быть постоянным. Резкие скачки и ежемесячные изменения аренды по одному договору также могут вызвать подозрения у фискалов. Хранителю активов придется предварительно рассчитать сумму арендной платы для каждой компании.
Делится мнением ДМИТРИЙ КРАВЧУК:
«Арендная плата рассчитывается в зависимости от расходов на ремонт недвижимого имущества, амортизации, возможного погашения задолженности по покупной цене за имущество, налоговых платежей».
Главный недостаток схемы — ограничения по сумме выручке, предъявляемые к хранителю активов на «упрощенке». Если холдинг имеет разветвленную структуру (лимит выручки в 2007 году составляет 24,82 млн рублей за год) и значительные обороты, уложиться в эти ограничения хранителю активов будет достаточно проблематично. Единственным выходом в данном случае будет создание несколько хранителей на УСН.
Кроме того, для снижения налоговых рисков при включении в цепочку хранителя активов нужно добиться максимальной независимости компаниий, входящих в группу. Также может потребоваться документальное подтверждение наличия деловой цели во всех операциях.
ДИВИДЕНДНЫЕ ИЗМЕНЕНИЯ
С 1 января 2008 года вступает в силу Федеральный Закон — 76-ФЗ «О внесении изменений в статьи 224, 275 и 284 части второй Налогового Кодекса РФ». Закон освобождает от налога на прибыль дивиденды, полученные материнской компанией от «дочки». Льгота распространяется только на крупные предприятия, не менее года владеющие 50% уставного капитала компании, выплачивающей дивиденды. При этом в денежном выражении стоимость этой доли должна превышать 500 млн рублей. В том случае, если дивиденды выплачивает иностранная компания, не входящая в утвержденный Минфином список офшорных зон (не предусматривающих раскрытия информации при проведении финансовых операций) налоговая ставка составляет:
- 9% по доходам, полученным в виде дивидендов от российских и иностранных организаций российскими компаниями;
- 15% по доходам, полученным в виде дивидендов от российских предприятий иностранными компаниями.
Об инициативе по освобождению от налогообложения дивидендов, полученных от стратегических инвесторов рассказывал референт экспертного управления президента Станислав Воскресенский на конференции «Успешные финансовые стратегии» (FD — 6, 2007).
Автор: Альбина Атавова
Источник: Опубликовано в журнале Financial Director
