“Построенные навечно” Джима Коллинза

«…их акции работали в 15 раз лучше, чем общий фондовый рынок с 1926 года», — писал Джим Коллинз сотоварищи в предисловии к своей книге в 1994 году. Прошло много лет, и …

Откуда взялись “Построенные навечно”

Джим Коллинз и Джерри Поррас из Стэнфордского университета однажды озадачились вопросом, что делает компании устойчивыми, прямо-таки неубиваемыми в любых условиях. Целых шесть лет бригада из 16 студентов во главе с двумя профессорами изучала вопрос.

Результат вылился в книгу “Built to Last” в 1994 году. Эти 372 страницы переиздавались больше 10 раз и до сих пор продаются в США.

В Россию “Built to Last” пришла через 10 лет, и благодаря фантазии переводчика Виталия Мишучкова, Стокгольмской школе экономики в Санкт-Петербурге и издательству МИФ, на русском зазвучала как “Построенные навечно”. Аналогично, пережила несколько переизданий (данная заметка пишется по изданию 2004 года).

Книга — настоящее исследование

Исследование проводилось в 3 этапа:

1. Сбор и обработка экспертного мнения. Отобрали 700 (семьсот) СЕО крупнейших компаний из списков журналов Fortune 500 и Inc 500 → попросили каждого лично составить список 5 великих компаний → получили и обработали 165 списков → получили топ-20 великих компаний и отсеяли ещё 2 → осталось 18 великих.
2. Построение методики исследования. Набрали контрольную группу компаний. Для сравнения каждой великой компании в пару поставили максимально аналогичную ей по всем параметрам «бедную родственницу».
3. Сбор и обработка статистической информации по всем 36 компаниям и обзорам рынков. Составление углублённой истории каждой компании. Работали как по открытым источникам, так и в архивах самих компаний.
4. Анализ данных, построение десятков гипотез, проверка статистикой.

Повторимся, на всё исследование ушло 6 лет и усилия минимум 18 человек.

Как отбирались компании, почему из 700 осталось только 18?

Чтобы подтвердить свою особенную стойкость (“Built to Last” можно перевести и как “Построенные, чтобы стоять до последнего”), компании тогда по Коллинзу — Поррасу должны были соответствовать нескольким критериям:

• лидер в своей отрасли;
• широко признана в деловом сообществе;
• оставила неизгладимый след в мире;
• возглавлялась несколькими поколениями руководителей;
• пережила несколько жизненных циклов товаров и услуг;
• основана до 1950 года.

Поэтому мы не увидим среди этих компаний многих нынешних гигантов: Apple (основана в 1974 году) была подростком, а Amazon (1994), Google (1998) и Facebook (2004) даже не родились.

Что узнали

Главный вопрос исследования: “Что делает по-настоящему выдающиеся компании отличными от других компаний?”

Ответ в самом общем виде звучит так: “Великие компании обладают видением будущего”.

Тогда, в 1994 году, и позже, в 2004 году, это выражалось в фундаментальном принципе: сохранять суть и стимулировать прогресс. Наиболее важная работа: разрабатывать механизмы для этой пары, и устранять несогласованности, которые уводят в сторону от ключевой идеологии и замедляют движение к воображаемому будущему.

Попутно Джим и Джерри выявили некоторые интересные эффекты. Например, акции гиперстойких компаний работали в 15 раз лучше, чем общий фондовый рынок с 1926 года, и в 2 раза лучше компаний взятых для сравнения.

Герои Коллинза — список “построенных навечно”

1. 3М — работает с 1902 года.
2. American Express — с 1850 года.
3. Boeing — с 1915 года.
4. Citicorp — с 1812 года.
5. Ford — с 1903 года.
6. General Electric — с 1892 года.
7. Hewlett-Packard — с 1938 года.
8. IBM — с 1911 года.
9. Johnson & Johnson — с 1886 года.
10. Marriot — с 1927 года.
11. Merck — с 1891 года.
12. Motorola — с 1928 года.
13. Nordstrom — с 1901 года.
14. Philip Morris — с 1847 года.
15. Procter & Gamble — с 1837 года.
16. Sony — с 1945 года.
17. Wal Mart — с 1945 года.
18. Walt Disney — с 1923 года.

Как “неубиваемые” чувствуют себя сейчас

Анализ будет очень грубым. Рядом не обнаруживается бригада из двух профессоров Стэнфорда и 16 студентов-аспирантов. Есть древний диплом по экономике, старенький компьютер и интерес узнать: живы ли эти компании сейчас, и если да, то насколько они прибыльны. Если их акции работали в 15 раз лучше, чем общий фондовый рынок с 1926 года , то что стало после 1990 года?

Берём индекс S&P 500 — самый широкий индекс. Отражает состояние экономики и фондового рынка в целом.

Возьмём две точки. Одну сразу после окончания исследования, то есть 1 января 1991 года, а вторую придвинем к нашим дням, на 1 января 2019 года. Получится ровно 28 лет и 1 день.

Не будучи знатоками фондового рынка, берём данные с первого сайта, что предлагает “Яндекс”:

Итак, базовый уровень S&P 500 в точке А = $343,93, в точке В = $2704,10

Аналогично получаем другие значения (upd 12.08.19: раздел уточнён благодаря Joshua Peterson , в скобочках прописаны тикеры и пересчитаны цифры):

1. Boeing (BA) — 1462%.
2. American Express (AXP) — 1440%.
3. Johnson & Johnson (JNJ) — 1292%.
4. Walt Disney (DIS) — 1154%.
5. Wal Mart (WMT) — 1062%.
6. Hewlett-Packard (HPQ) — 897%.
7. 3М (MMM) — 844%.
8. Nordstrom (JWN) — 623%.
9. Procter & Gamble (PG) — 607%.
10. Motorola Solutions (MSI) — 599%.
11. Фондовый рынок в качестве SPDR S&P 500 (SPX)= 586%.
12. Marriot (MAR) — 586% c 1 марта 1998 года.
13. Merck (MRK) — 415%.
14. IBM (IBM) — 324%.
15. Citicorp (C)— 193%.
16. Sony (SNE)— 132%.
17. Philip Morris (MO и PM) — 130% (сплит).
18. General Electric (GE) — 83%.
19. Ford (F) — 10%.

Ответы: через 28 лет

1. В живых осталось 18 из 18 гиперустойчивых компаний. Пусть часть из них и в усечённом виде, как Motorola, кусок которой поглотила китайская Lenovo.
2. Если исключить Marriot (данные за неполный период), оставшимся компаниям “видение будущего” позволило стать дороже в среднем 663%, что на 77% больше, чем весь рынок в целом.

Послесловие для самых упорных

Когда писалась книга Джиму Коллинзу было около 35 лет. Он не останавливался, написал ещё 5 книг. Мудрел, наверное. В 2008 году он дал интервью на тему принятия решений, в котором в неявной форме “видение будущего компаниями” поменяло свою роль.

Далее он поясняет, что в условиях постоянной неопределённости, в которой работают компании, нужны люди, которые могут быстро адаптироваться к изменениям и не теряются перед лицом неприятностей. Не так важно “что”, как важно “с кем”.

Таким образом, можно предположить, что Джим Коллинз де-факто через 24 года после написания книги и много-много интервью с СЕО отодвигает “видение будущего” на второй план. Сначала — люди.

С ним заочно соглашаются Сергей Петров (опыт в бизнесе 28 лет) — основатель “Рольфа”, особое внимание уделяет подбору людей, и во многом благодаря этому его автодилерский бизнес в 3 раза эффективнее аналогичного.

И Клаус Кобьёлл в своей книге “Мотивация в стиле экшн” во многом говорит о том же. На момент написания Клаус имел опыт около 20 лет. Его отель “Landhotel Schindlerhof” по случайному совпадению в 1990-х тоже был в 3 раза эффективнее конкурентов. Со временем небольшой отель превратился в конференц-отель международного уровня — “Schindlerhof Creative Centre”, и в 2007 году вошёл в отраслевой топ-100.

Кобьелл нанимал только “особенных людей”. Таких людей, по мнению Кобьелла — всего 5%. Обычный человек на новое предложение отвечает “да, но…”, и далее идёт отрицание предложения. Особенные в такой ситуации отвечают “а почему бы и нет?…”, и начинают искать способы воплощения. Возможно, это один из приёмов не за дорого выявить высоко адаптивных людей, людей-самолётов, которым не нужен пастух, чтобы делать дело.

Автор: М. Хакимов

Источник: материалы сайта vc.ru